全球TOP20基金二季度是如何配置中国的

截至9月中下旬，海外基金公司二季度持仓数据根本披露完毕。按照我们对持有中国股票的20家TOP基金公司的前20大重仓股的统计阐发，22Q2海外次要基金对中国股票重仓持股环比提拔6.5%至3715亿美圆，二季度国内部分疫情逐渐得到控造，稳增长、疫后纾困等政策频出布景下海外次要基金对中资股设置装备摆设偏好有所回暖。分行业看，二季度新增资金的次要设置装备摆设标的目的为受益疫后苏醒的大消费、受益风险偏好持续上升的互联网龙头，以及赛道高景气的新能源车板块；而能源、银行板块则遍及遭减持。个股层面上，剔除股价影响，优良互联网龙头阿里巴巴-SW、京东集团-SW以及新能源汽车板块的抱负汽车-W、比亚迪股份等获海外支流机构增配。

22Q2海外次要基金对中资股设置装备摆设小幅提拔。

按照我们对持有中国股票规模20大基金公司的前20大重仓股的统计阐发，22Q2样本基金公司对中国股票前20大重仓持股规模合计为3715亿美圆，环比22Q1提拔（6.5%QoQ）。从股票持仓的市场散布来看，一季度海外次要配合基金公司在美股/港股/A股的重仓持仓金额别离为791.6/2505.4/414.1亿美圆，环比别离提拔89.5/148.3/16.0亿美圆。二季度国内部分疫情逐渐得到控造，稳增长、疫后纾困等政策频出，市场预期根本面将触底反弹，带动海外次要基金对中资股设置装备摆设环比上升。Q2美股重仓持股占比提拔1.2PCTs至21.3%，而A股和港股重仓持股金额别离环比下降0.3/0.2PCTs至11.1%/67.4%。

海外基金全面增持中资股大消费板块。

二季度国内部分疫情逐渐得到控造，稳增长政策发力带动投资者持续增配大消费及疫后苏醒相关板块，如可选消费、必选消费、工业（运输和汽车）板块重仓持股金额显著提拔16.8%/9.8%/22.5%至1395.4/208.9/72.4亿美圆。而受地产相关风险拖累的金融（次要是银行）板块则遭减持，重仓持股金额下滑5.6%至631.4亿美圆。别的，跟着油价触顶回落，上游能源、原质料等板块亦遭海外基金减持，重仓持股金额别离下滑13.5%/2.0%。二级行业层面上，大消费板块遍及获增持，汽车与汽车零部件、耐用消费品与服拆、消费者办事、零售业板块重仓持股金额别离增长42.5%/32.1%/13.5% /11.2%至187.3/146.2 143.8/918.1亿美圆。

个股层面，疫后苏醒、互联网龙头、新能源汽车等主线获喜爱；而能源、银行板块遭减持。

二季度国内部分疫情情况缓和使得外资显著增配如社服、运输等疫后苏醒板块，中国中免、华住、百胜中国重仓持股金额别离提拔36.4%/17.2%12.4%。别的，市场情感回暖也带动海外基金遍及增配互联网龙头企业，京东、拼多多、百度集团-SW重仓持股金额别离增加26.4%/67.0%/118.3%。别的，高景气的新能源汽车赛道也持续获海外基金喜爱，比亚迪股份、抱负汽车-W重仓持股金额别离增加达77.2%和316.4%。而油价触顶回落使得海外投资者遍及减持能源板块企业，如中石油、中石化等油企龙头重仓持股金额别离下滑8.9%和10.9%；别的，受地产相关风险拖累的银行板块亦遍及遭海外基金减持，建立银行、招商银行、交通银行重仓持股金额别离下滑17.1%/14.9%/11.8%。

二季度支流机构增持新能源车龙头企业，互联网板块设置装备摆设分化。

拔取十家市场较为存眷的主动办理型基金探究其二季度持仓变革，继一季度新能源车遭到支流机构大幅减配后，二季度再受支流机构增持，此中蔚来-SW、抱负汽车-W、小鹏汽车-W别离遭到6家、2家和1家机构家增配。互联网企业中阿里巴巴、京东、满帮获喜爱，而BOSS曲聘、爱奇艺则遭较多机构减持。