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比特币狂泻难止1.27万美元将触底

Wx2238 2022-11-10 190 0


一个排名前三的头部加密货币交易所,在两三天的时间内就轰然倾圮,那是史上没有发作过的。11月9日,加密货币交易所币安(Binance)开创人兼CEO赵长鹏在社交平台颁布发表,因为合作敌手FTX陷入活动性危机,币安将对FTX停止收买。比特币价格下行压力增加之际,全球次要加密货币交易所之一FTX正面对活动性危机,因而会增加对其他市场参与者多米诺骨牌效应的可能性。

颠末一段时间的低颠簸后,因为比来FTX危机,比特币的价格从2.14万美圆大幅下跌至1.715万美圆,目前在1.81万-1.85万美圆的狭小价格区间内交易,之后略有上升。比特币跌破每比特币2万美圆的心理阈值的关键原因是美联储持续第四次加息,利率程度创下了16年汗青新高。

投资者继续大规模撤出风险资产,那只会加剧股票和加密货币市场的严重场面地步,而拥有大量财政资本的更守旧的参与者则寻求带来股息或息票付出的资产,期待宏不雅经济不不变期完毕。

本文将介绍比特币价格持续下行压力的因素,但与此同时,此中一些因素起头显示出中期熊市趋向完毕的第一丝希望。

下行因素一:空头控造着加密货币市场的形势

跟踪和建模加密货币市场趋向变革和比特币用户情感的最有效东西之一是对链上活动的阐发。新链上地址的动态从2021年5月到达的多年高点继续下降,其时大规模的投资热潮席卷了几乎所有市场,新的市场参与者翻开钱包,投资“数字黄金”——比特币。然而,即便在那时,也呈现了人们比照特币兴趣下降的第一个信号,新地址的月均匀率跌破了365天简单挪动均匀线。

此外,2018年2月也呈现了类似的情况,比特币价格在不到一年的时间里狂跌73%。在那时,在2018年11月,它发作在履历了数月的低颠簸之后,标记着比特币需求新增长周期起头的希望新生,新地址的势头接近另一波上升。然而,其时情形表白,那是一个徒劳的希望,因为比特币的价格从6600美圆狂跌到3300美圆,从而最末消除了大大都潜在投资者购置“数字黄金”的念头。并且,在市场参与者压力更大的时候,以及随后底部构成的时候,新地址的数量老是到达24万的数值,那个数值我们至今还没有看到。因而,那再次表白,在新的上涨周期起头之前,目前的价格区间不是底部。

新加密钱包开放放缓的逻辑成果是,非零地址数量增长放缓,因为大大都投资者继续将比特币兑换成法定货币,并将其再投资于风险更低的金融资产。在2018年前三季度也能够察看到类似的情况,其时,比特币价格在大幅下跌后,在几个月的时间里连结在3200-4000美圆的狭小价格区间,而标普500和纳斯达克100 则继续上行。

下行因素二:矿工们仍在履历最困难的期间

Seeking Alpha撰稿做者Nathan Aisenstadt指出了当前比特币挖矿持续的严峻形势,哈希率和挖矿难度创下新的纪录,从而刺激公司出卖更多的比特币来继续他们的活动。截至2022年11月9日,比特币的均匀消费成本为1.96万美圆,而现货价格已跌破1.8万美圆。上一次发作类似情况是在四年前,最末招致矿工大规模投降。目前,矿工每天只能赚3.47枚比特币/Exahash,折合美圆为6.25万美圆/Exahash,比上季度削减了25.2%。Riot Blockchain(RIOT.US)与HIVE Blockchain Technologies (HIVE.US)等行业巨头之间的合作加剧,其实不会招致加密货币市场的苏醒,只会使情况恶化,那种情况发作的时间越长,其苏醒的时间就会持续越长。

Aisenstadt估计,比特币价格在1.27万至1.36万美圆区间的横盘走势将比以前持续更长时间。在那一区间,更多有耐心的投资者将囤积比特币。因而,那将招致那些试图在那个市场上快速获利的人的投资兴趣显著下降,也将对加密货币矿工的股价施加下行压力。

因为投资收益大幅下降,加密货币市场参与者在一段时间内无动于衷,招致比特币的投资者从更激动的投契者过渡到那些理解加密货币价值的人。那些趋向能够通过比特币供给量获利中百分比(Percent Supply In Profit)停止阐发,它供给了有关市场周期形态的信息。目前,该目标继续处于下降趋向,因而,加密货币市场的看跌情感连结了下来。

熊市趋向或完毕的一丝希望:持有者继续囤积比特币

虽然人们对加密货币的兴趣和自信心有所下降,但持久投资者并没有失去比照特币将来的乐不雅情感,并继续囤积比特币。比特币持有的美圆财产中,过去六个月没有变更的份额已经触及多年来的低点。在之前的比特币周期中,那种极低的价值是次要加密货币底部构成的标记,在Aisenstadt看来,类似的情况将在2022-2023年重演。

结论

Aisenstadt指出,自从2022年10月以来,比特币的价格已经下跌了10%以上,那与他对加密货币市场行为的预期是一致的,该市场正在履历本钱外流到风险较低的资产。

高风险资产(包罗股票市场交易的资产)的恐慌,并没有促进比特币从看跌趋向向看涨趋向的改变。挖矿的困难到达多年来的新纪录,从而削减了挖矿业的投资,该行业急需额外的资金来购置更有效的设备。

另一方面,熊市趋向完毕的先决前提起头呈现,因为对加密货币的光亮将来充满自信心的持久持有者的数量在增加。别的,因为美国通货膨胀的放缓和共和党在寡议院选举中的成功,美联储2023年加息的速度估计将会放缓。因而,民主党人将无法推行他们所有的政策,那些设法需要数十亿美圆的投资,随之而来的是通胀的上升,进而将使得美联储放松货币政策。因而,投资者将起头考虑投资高风险资产,如比特币、狗狗币与以太坊等。从手艺阐发的角度来看,Aisenstadt估计比特币的价格将下降到1.27万-1.36万美圆的区间,之后将有一个多月的积累期,周期将再次起头。


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