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油价一路上扬,美股市场这5家能源公司值得关注

Wx2238 2021-10-13 10 0


石油价格本年可谓是一路上涨,目前市场遍及都预期油价还会继续攀升,次要原因在于全球经济苏醒带来的需求苏醒以及此前的低库存将 *** 油价上涨。

此前,一些阐发师和投资者曾预测,石油需求永久不会从疫情中完全恢复,或者油价将连结在更暖和的程度。例如,方舟投资公司(ARK Invest)的开创人“木头姐”凯西•伍德(Cathy Wood)就曾预言,在她的有生之年,油价将永久不会上升至每桶70美圆。仅仅几个月后,油价就打破了每桶80美圆。

此前,在2020年的中疫情封锁招致短期内石油需求下降,许多石油公司,从OPEC+国度的国度石油公司到石油巨头和独立钻井公司,都削减了他们的勘探预算。从久远来看,跟着经济的苏醒,需求的恢复。那种投资不敷确实会招致供给问题——跟着企业和国度对新石油根底设备的投资削减,现有油井产量下降会给将来的供给带来压力。

同时,因为全球天然气价格居高不下,出格是在欧洲和亚洲,在某些情况下,天然气消费将转向石油消费,例如,通过燃烧石油而不是燃烧天然气发电。一些阐发人士预测,那可能会使石油日消耗量增加至200万桶,次要因为在一些市场上,天然气的交易价格过高,若是可能的话,人们将很大水平将希望转向石油。在那种投资不敷与需求强劲苏醒相婚配的情况下,油价本年迄今大幅反弹也就层见迭出了。高盛预测油价可能在本年岁尾攀升至90美圆,其他公司则认为油价可能进一步攀升。

目前,许多能源公司的估值仍然十分低,许多投资者在那一范畴投资不敷。鄙人文中,我们将展现5个目前估值相对较低的能源公司,它们在此次石油牛市中可能会有不俗的股价上行潜力。

加拿大天然资本(CNQ.US)

加拿大天然资本公司是一家油砂消费商,从汗青数据回忆,该公司资产欠债表的表示安定,自在现金流也充沛。即便在2020年油价 *** 跌至负数期间,该公司也不断有着正的自在现金流。而在本年跟着油价大涨,公司很可能产生大量的自在现金流。

在本年上半年,该公司经调整后的的现金流为58亿加元(折合46亿美圆),跟着能源价格在过去几个月的大幅攀升,下半年应该会更进一步上升。即便连结上半年的现金流程度,关于一家估值仅为470亿美圆的公司来说,年现金流到达超越90亿美圆,那也是将是极具投资吸引力的。

目前,该公司的股息收益率为3.7%,高于大盘股中的大大都股票。

以目前的价格与本年的预期受益做比力,该公司市盈率仅仅为9倍,并且陪伴着全球石油需求的持续苏醒,2022年的前景以至更好。

荷兰皇家壳牌石油公司(RDS.A.US)

固然有概念认为,荷兰皇家壳牌公司已经不再被视为一家单纯的石油和天然气公司,因为该公司目前将重心转向电力和可再生能源。然而,该公司仍然是一家极详细量的传统能源公司。

该公司估计,将来石油和天然气的产量将以1%-2%的速度下降。极低的下降速度,意味着在可预见的将来,该公司的盈利仍将高度依赖于油气价格。并且,该公司拥有相对较大的天然气和液化天然气营业,而在目前天然气价格飘升或将使该公司获得显著收益。

该公司估计,TTF基准荷兰天然气的价格每上涨1美圆,将会让公司获利超越1.5亿美圆。而TTF的价格在第三季度上涨了超越18美圆,在其他前提稳定情况下,或能为公司带来27亿美圆的利润。

同时,壳牌也将是一家现金流十分充沛的公司。在本年上半年,壳牌的运营性现金流到达约200亿美圆和自在现金流到达120亿美圆。

壳牌运营性现金流和自在现金流

在油价的上涨、汽油需求的增长以及炼油厂操纵率的进步的鞭策下,有理由相信,该公司下半年的现金流数据会更进一步进步。而关于一家估值1800亿美圆的公司来说,每年200亿美圆以上的自在现金流似乎也颇具投资吸引力。壳牌供给的股息收益率略高于4%,而仅按照本年的盈利所预估的市盈率约为9倍,股价相对来说比力廉价。

埃克森美孚(XOM.US)

埃克森美孚(Exxon Mobil)将是估值过低的大型石油公司。2019年新冠疫情发作之前,埃克森美孚每股股价估值超越了80美圆。而目前石油和天然气的价格远高于2019年,但埃克森美孚的股价仍在60美圆以下。同时,埃克森美孚似乎不会在可预见的将来停行开采石油和天然气,所以该公司将从当前的高油价的市场情况中收获颇丰。

基于本年盈利预期,埃克森美孚的市盈率为13倍,但同样,股价可能过低。而且,有阐发师估计,明年该公司每股收益将增长10%。若按2022年收益来计算,市盈率则为12倍,因而,有概念认为目前股价可能过于守旧。

目前埃克森美孚的股息收益率为5.6%,在当前高油价的大情况下,公司的现金流应该是有包管的。究竟结果,在2020年油价狂跌的情况下,该公司以至都没有削减股息。

康菲石油(COP.US)

康菲石油公司是一家较为地道的上游石油公司,更高的油价天然会鞭策公司的盈利。比来,它收买了壳牌在美国页岩油主产区二叠纪盆地(Permian)的所有资产,可谓时机不错。那笔交易进一步进步了康菲的石油产量,但在此之前,该公司就已经在高油价中获利。

得益于较低的成本,该公司即便在本年上半年(均匀油价远低于当前程度)时,也有着可不雅的现金流:

康菲的现金流在上半年中持续稳健提拔

康菲在第二季度的营运现金流超越40亿美圆,而自在现金流到达了30亿美圆,虽然但是其时每桶石油价格均匀仅为50美圆。跟着油价来到较高的位置,该公司的盈利很大可能会在第三季度和第四时度中继续飙升,因而康菲的自在现金流在本年下半年可能会相当强劲。

固然康菲石油并没有很高股息收益率,但那仍远远超越了目前大盘中的大大都股票的程度。

康菲的办理层更喜好通过股票回购的体例将收益派发给股东,从过去一年的股价表示来看,那或许一个不错的决定。投资者能够预期该公司将来会有更多的股票回购,而股息也很可能会继续增加。基于明年的收益,康菲石油的市盈率为12倍,但因为近期油价上涨势头强劲,因而可能存在估价过低。

EOG能源(EOG.US)

EOG能源是一家页岩油公司,固然该公司的股息收益率其实不高,仅为1.8%,但EOG的股息增长却表示的十分可靠——近5年内的股息增长率高达19%。

EOG在过去一年中(从2020年第三季度至2021年第二季度)的本钱回报率为12%,那段期间的均匀WTI原油价格仅仅为52美圆。跟着油价自第二季度末以来攀升至每桶80美圆以上,那一目标将或将呈现较大的增长。

EOG在第二季度有超越10亿美圆的自在现金流,估计在第三季度和第四时度那一目标将再次大幅攀升。按目前股价预算,EOG的估值仅为530亿美圆,因而股价还处于低估的程度。

并且,该公司债务处于仍较低的程度(第二季度末净债务为13亿美圆,如今可能已经接近于0)。因而,做为一家生长型公司,有概念认为,该公司在2022年中的自在现金流和可能会超越50亿美圆。


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