高盛下调金价预测

　　周四（8月11日）亚市盘初，现货黄金小幅走弱，目前交投于1785.53美圆/盎司附近，隔夜金价(1806.80, -6.90, -0.38%)冲高回落，因为美国7月CPI数据不及预期，缓解通胀压力，并打压美联储9月份加息75个基点的预期，美圆指数大跌至近一个半月低位，金价一度创逾一个月新高至1807.22美圆/盎司，但美联储官员仍颁发鹰派讲话，高盛也下调金价预测，金价尾盘回吐全数涨幅，收报1892美圆附近，根本与周二持平。

　　Kitco Metals高级阐发师Jim Wyckoff暗示：”在较暖和的通胀数据公布后，黄金最后做出下意识反响，投资者预期美联储将不那么激进。但是，后来他们意识到，数据只是（与上月比力）更为暖和，而不是暖和。”

　　本交易日还将出炉美国7月PPI数据和美国初请赋闲金人数变更，城市影响市场对通胀预期和就业前景的判断，投资者需要重点存眷。同时，投资者仍需留意地缘场面地步和新冠疫情的相关动静。

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　　【美国通胀放缓或令美联储9月仅加息50个基点】

　　美国通胀放缓可能会促使美联储决策者在9月会议上放慢几十年来最激进的一轮收缩程序，虽然将来几周的数据仍存变数。

　　美国劳工部周三（8月11日）陈述，7月消费者价格指数（CPI）与6月持平。数据公布后，与美联储目标利率挂钩的期货的交易员削减了对联储将在9月20-21日政策会议上持续第三次加息75个基点的押注，估计会加息50个基点。

　　交易员们如今估计，美联储政策利率将在12月触顶，到达3.25%-3.5%。股票市场也从数据中看到了同样的线索，寄望美联储会放慢加息程序。那些希望能否合理，将来几周会变得愈加明晰。要促使美联储放慢加息程序，之后的通胀数据需要证明价格上涨正在放缓的概念。

　　周三的陈述显示，7月CPI较上年同期增长8.5%。固然低于6月的9.1%，但物价涨幅仍是1970年代和1980年代初高通胀时代以来从未见过的程度。7月食物价格同比上涨11%，给低收入家庭形成了尤其严重的冲击。

　　然而，阐发师们目前存眷的是，在高通胀促使美联储以1980年代以来最快速度收紧信贷前提几个月后，通胀数据末于在反标的目的带来欣喜。

　　“美联储需要更多通胀放缓的证据．．．．．．但那是一个好的起头，”III Capital Management的首席经济学家Karim Basta说，8月消费者通胀数据将于9月13日公布，在美联储下次会议前一周，且考虑到比来能源和其他一些价格的走势，那份陈述“也应该撑持通胀回落途径，应该使加息50个基点成为首选。”

　　【美圆退守55日均线，因美国通胀放缓幅度超预期】

　　周三数据显示美国7月通胀放缓幅度超预期，那提振了对美联储本轮加息周期不如之前预期激进的预期，美圆指数大幅走弱，一度创7月1日以来新低至104.63，不外，尾盘小幅上升，因美联储官员继续颁发鹰派讲话，收报105.23，跌幅约1.02%；其他非美货币则遍及上涨。

　　OANDA的高级市场阐发师Edward Moya说：“那对外汇交易员来说是个好动静，因为那是一个相当明显的反响，你可能会看到，仍然应该有一些后续走势”。

　　虽然如斯，与美联储目标隔夜利率挂钩的期货的交易员对周三的通胀数据做出了反响，他们削减了对美联储将在9月份持续第三次加息75个基点的押注，估计会加息50个基点。

　　LPL Financial首席全球战略师Quincy Krosby说：“你看到的是市场在享受美联储转向不那么鹰派的立场的可能性，不是鸽派，而是略微不那么鹰派。”

　　经纪商Oanda高级市场阐发师Ed Moya指出，美国最新CPI公布后，美圆指数呈现自在落体。投资者相信，如今美联储的加息周期会慢得多。今日数据对风险资产来说是个好动静，将实正末结美圆息差继续扩大、对美圆有利的预期，如今市场对经济愈加乐不雅，若是通货膨胀继续急剧减速，美圆的顶部可能已经呈现。

　　【乌克兰责备俄罗斯“懦弱”，操纵核电站做保护停止火箭弹袭击】

　　乌克兰周三责备俄罗斯从所攻占的核电站四周发射火箭弹，形成至少13人灭亡，10人受伤，因为晓得乌克兰还击会有风险。

　　乌克兰说，俄罗斯的目的是马尔加涅茨镇（Marhanets）。莫斯科称乌军过去曾在该城镇炮击驻扎在扎波罗热核电站（Zaporizhzhia）的俄罗斯兵士。俄军在3月控造了那一欧洲更大的核电站。

　　乌克兰总统泽连斯基说，乌克兰戎行将对炮击马尔加涅茨的行为做出回应。乌克兰军方暗示，俄罗斯还轰炸了扎波罗热地域的其他几个地域，包罗煤矿重镇弗勒达（Vuhledar）。

　　泽连斯基在深夜的视频讲话中呼吁外国盟友供给更强大的兵器，他说，基辅“不会对俄罗斯今天对第聂伯罗彼得罗夫斯克地域（Dnipropetrovsk）的炮击充耳不闻”。

　　他说，乌克兰人和该国的盟友必需考虑“若何让占领者遭受更大可能的丧失，以缩短战争时间。”

　　乌克兰和俄罗斯互相责备对方在附近策动袭击，危及那座欧洲更大的核设备。

　　乌克兰总统办公室主任Andriy Yermak说，俄罗斯有恃无恐从扎波罗热核电站策动攻击，是因为晓得乌克兰还击有风险。乌克兰暗示，约有500名俄军带着重型车辆和兵器驻扎在该核电站，而乌克兰手艺人员继续在那里工做。

　　乌克兰国度核电公司警告说，拆有放射性物量的容器可能会被炮轰，并暗示基辅在冬季前夺回该核电站至关重要。责备俄罗斯想要将该设备接入本身的电网。

　　俄罗斯则暗示，俄罗斯戎行的行为是负责任的，并确保该设备的平安。

　　在结合国原子能监视机构对潜在的核灾难发出警报后，七国集团（G7）周三要求俄罗斯将那座核电站交还给乌克兰。[nL6S2ZM08L]没有迹象表白他们的要求会摆荡莫斯科。  

　　【欧盟对俄罗斯煤炭进口的禁令周四起头生效】

　　欧盟的俄罗斯煤炭进口禁令，将于周三午夜全面生效，那是欧盟对俄罗斯第五套造裁办法的核心。

　　为既有合约供给的四个月解除期，将在8月10日截行，欧盟首道俄罗斯能源产物进口禁令随即生效，不再供给任何豁免。

　　欧盟执委会暗示，欧盟是俄罗斯煤炭的更大商业伙伴，那项禁令将重创俄罗斯，使其一年丧失约80亿欧元（83亿美圆）收入。

　　但欧盟自己也将需要困难调适。按照欧盟执委会的数据，欧盟约45%的煤炭进口依赖俄罗斯，此中德国、波兰和荷兰是更大买家。按照智库Bruegel的数据，欧盟的动力煤几乎有70%来自俄罗斯。

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　　【美联储卡什卡利称今明两年还将进一步加息，即便可能招致衰退】

　　美国明尼亚波利斯联储主席卡什卡利（Neel Kashkari）周三暗示，他对峙本身的概念，即美联储本年将需要再加息150个基点，并在2023年加息更多，即便那么做会招致经济衰退。

　　美联储在通胀方面 “离颁布发表成功还很远很远”，卡什卡利在一场名为Aspen Ideas Conference的活动上暗示，虽然稍早的消费者物价指数（CPI）陈述中呈现了通胀可能已经起头降温的“可喜”动静。

　　卡什卡利称，他还没有看到任何工具，可以改动在岁尾前将美联储政策利率进步到3.9%，在2023岁尾进步到4.4%的需要性。美联储联邦基金利率目的区间目前位于2.25%-2.5%。

　　不外，卡什卡利认可，如斯敏捷地进步利率可能会将经济推向衰退，且衰退以至可能在“不久的未来 ”呈现，但他称那种风险不会吓倒他。他称，“我们必需回到2%的”通胀率。

　　卡什卡利还淡化了市场对明岁首年月起头降息的预期，称那“不现实”。他暗示，“在我们确信通胀正在稳步到达”美联储2%的目的之前，不太可能降息。

　　【美联储埃文斯称7月CPI是首个积极通胀数据，但仍需继续加息】

　　芝加哥联储主席埃文斯说，周三的消费者物价指数陈述显示美国7月通胀未加速，那是美联储起头收紧政策以来价格压力方面的第一个“积极”数据，即便他表示他认为美联储还有良多工做要做。

　　埃文斯说，7月消费者价格与6月持平，但比去年同期增长了8.5%，通胀率仍然高得“令人无法承受”，美联储可能需要在本年将其政策利率目的区间（目前在2.25%-2.5%）进步到3.25%-3.5%，到明年岁尾进步到3.75%-4%。

　　同时，他对明年利率将到达4%的预期表白他比金融市场愈加鹰派，金融市场估计联邦基金利率将在2023年中触顶，到达3.75%，随后美联储将起头降息。

　　“我觉得我们目前所处的位置优良，若是通胀失控，超越我的预期，我们能够转而采纳愈加限造性的政策，”埃文斯在爱荷华州得梅因市德雷克大学的一个活动上说，“但同样，若是情况更快地好转，我们的加息幅度也能够不象我适才所说的那么大．．．．．．我认为我们如今已经为应对将来几个月数据的差别变革做好了筹办。”

　　埃文斯说，根据美联储的首选目标——小我消费收入（PCE）物价指数，他估计明年的通胀率将接近2.5%，虽然仍高于美联储2%的通胀目的。

　　埃文斯周三暗示，他不认为最新的就业陈述必然意味着通胀会攀升，“但我们需要更多那方面的数据”。

　　他会看到那些数据，在美联储9月会议前，还会公布一个美国月度非农就业就业数据，以及几个差别的通胀目标。

　　【美国纳指和标普500指数飙升逾2%】

　　美国股市纳斯达克和标普500指数周三大涨逾2%，标普500指数创下近三个月新高，此前数据显示美国7月通胀放缓幅度超越预期，引发对美联储加息将变得不那么激进的希望。

　　“对市场来说，如今有点像金发姑娘情境，因为劳动力市场连结强劲，且通胀可能起头回落。那就是软着陆的样子，”花旗银行美国财产办理部投资战略主管Shawn Snyder说。

　　但是，Snyder指出，一个月的通胀放缓还不敷以让美联储发出一个完全明白的信号。他说：“他们需要看到一个持续的趋向，只要那时才会略微缓和可能招致经济衰退的货币政策。”

　　周三美股遍及上涨，标普500指数所有11个板块均上涨。生长股涨幅大于价值股，而道琼斯运输股、小盘股、半导体股也都上涨。

　　截行收盘，道琼斯工业指数上涨535.1点，或1.63%，至33309.51点；标普500指数上涨87.77点，或2.13%，至4210.24点；纳斯达克指数上涨360.88点，或2.89%，至12854.81。那是纳指和标普500指数两周来更大单日涨幅，也是道指三周来更大单日涨幅。标普500指数创5月初以来更高收盘位。

　　嘉信理财交易和衍生品副总裁Randy Frederick说：“8.5%的（通胀率）仍然十分高，但人们乐不雅地认为6月可能已经触顶。”

　　Frederick说，周四的7月消费者物价数据以及下月发布的8月通胀和就业数据可能会再次改动美联储的标的目的。

　　值得一提的是，恐慌指数VIX跌破20.00，收在逾四个月低点。那意味着市场冒险意愿较强，略微打压黄金的避险需求。

　　【高盛下调黄金价格预测】

　　高盛周三称，“从构造上看，因为增长和政策收紧因素继续彼此抵消，黄金可能会继续陷于区间交易。”

　　高盛暗示，对现货黄金将来3/6/12个月的最新预测是1850/1950/1950美圆/盎司（此前预测为2100/2300/2500/ 美圆/盎司）。对现货白银(20.51, -0.23, -1.11%)预测是21/23/25/美圆/盎司（此前预测是30/30/30美圆/盎司）。

　　【阐发师：美联储与高通胀的斗争还远远没有完毕】

　　“总的来说，价格仍处于令人不安的高位，”High Frequency Economics的Rubeela Farooqi写道，她仍对峙9月加息75个基点的预期，“再加上就业和工资强劲增长，那些数据撑持9月再次激进加息。”

　　“固然7月CPI陈述令人鼓励，但通胀压力仍然强劲，出格是在核心办事部分，室第租赁成本涨幅仍然很高，”牛津经济研究院首席美国经济学家Kathy Bostjancic说。

　　道明证券（TD Securities）利率战略师Gennadiy Goldberg暗示：“市场必定不是根据低于预期来布仓的，我认为市场确实是单向布仓，即认为通胀读数会更高，美联储会将升息更多。”

　　Goldberg称：“我们只看到了两份CPI陈述中的一份，并且在那之前，还有另一份就业陈述，以及8月的一整套数据，所以我认为9月的情况仍然很不确定。”

　　满地可银行本钱市场的美国利率战略主管Ian Lyngen在一份陈述中暗示：“7月非农就业和CPI两份陈述使得9月加息75个基点，仍是50个基点的争论愈演愈烈。此外，那意味着围绕将来数据的颠簸性仍将很高。”

　　整体来看，固然美国7月CPI数据低于市场预期，美圆大幅走弱，给金价供给支持，但该因素已经初步被市场消化，尤其是美联储官员继续颁发鹰派讲话之后，金价回吐了全数涨幅，股市的大涨也对金价倒霉，手艺面看涨信号有所削弱，以至面对重回跌势的风险，重点存眷10日均线1779.06附近支持；当然，地缘场面地步仍然严重，仍需留意逢低买盘的支持情况，但金价需要顶破1800关隘，才气翻开进一步上涨空间。

　　北京时间10：44，现货黄金现报1784.74美圆/盎司。