稀贵金属

稀贵金属

当前位置:首页 > 财经新闻 > 稀贵金属 > 正文

金价四连阳美国7月通胀放缓

Wx2238 2022-08-13 229 0


  本周现货黄金持续第四周上涨,涨幅近1%,盘中创7月5日以来新高至1807.72美圆/盎司。美圆指数跌逾1%,创6月末以来新低至104.634。美国7月通胀压力明显缓解,促使交易员下调美联储将来加息预期,但美国潜在通胀压力仍然很高,美联储官员打压市场对其收缩政策大幅放松预期,那限造了金价涨势。

  美国7月CPI和PPI略有放缓,美联储续放鹰声,黄金韧性小幅上涨

  7月CPI陈述显示,自美联储本年起头加息以来初次呈现降温迹象。美国7月份CPI为8.5%,低于市场预期的8.7%,而6月份的同比涨幅为9.1%(是41年来的更高程度)。按月计算,总体数据与上月持平,6月份为增长1.3%。持平的次要原因是汽油价格下降了7.7%,抵消了其他行业的上涨。

  剔除颠簸较大的食物和能源成本的核心CPI较上年同期上升5.9%,略低于预期,但与6月份持平。与此同时,月度涨幅也低于市场预期,仅上涨0.3%。

  跌幅更大的是能源板块,环比下降4.6%。7月份汽油指数下降7.7%,抵消了食物和住房指数的增长,招致7月份所有项目指数连结稳定。因为汽油和天然气指数下降,但电力指数上升,能源指数比上月下降了4.6%。食物指数继续上涨,当月上涨1.1%,而家庭食物指数上涨1.3%。

  美国7月份PPI两年来初次不测下降,上涨速度放缓,年率为9.8%,低于预期的10.4%,而6月年率为11.3%;PPI继6月份环比上涨1%后,7月份下降了0.5%。剔除颠簸较大的食物和能源价格的核心PPI 7月年率为7.6%,契合预期,而6月年率为8.2%;7月环比上涨0.2%,6月份涨幅为0.3%。市场参与者亲近存眷PPI,将其做为权衡通胀批发程度的目标。PPI被视为一个领先目标,因为在传统上,消费商会将更高的价格转嫁给消费者。

  根据略有降温的7月CPI和PPI数据,市场乐不雅地认为通胀可能已经见顶,并将在将来几个月呈下降趋向,并起头预期美联储在9月议息会议上可能会放缓加息程序,上周公布的7月美国亮眼的非农就业数据(7月新增了52.8万个就业岗位,赋闲率为3.5%)也强化了那种预期。

  与此同时,美联储也在亲近存眷那些最新数据,以权衡即将到来的9月份加息的力度。到目前为行,美联储的回应是,通胀数据略有下降还不敷以让美联储脱节收缩周期。明尼阿波利斯联储主席卡什卡里说,他估计美联储本年岁尾的基准利率为3.9%,明年岁尾为4.4%。他说:“我没有看到任何改动那一点的工具。”芝加哥联储主席埃文斯也颁发讲话,称通胀仍处于“不成承受”的高位,美联储将在本年剩余时间和明年继续收紧货币政策,到2023岁尾将到达3.75%-4%。

  换句话说,美联储还在期待更多的足够有说服力的证据来证明,通胀已经确实放缓。在此之前,美联储绝对不会松口。间隔9月的议息会议还有充沛的时间,中间还会有一次非农就业数据和8月CPI和PPI等重要数据的发布,届时美联储才会做出最初决定。事实上,美联储那么做是有必然事理的。固然7月CPI和PPI数据放缓,但是需要认识到,那是因为能源价格的下跌,例如美国汽油价格的下跌,起了次要感化,7月CPI 8.5%和PPI 9.8%仍然处于汗青高位,其他细分数据并没有见到可喜的变革。若是油价再次上涨,那些数据转而可能会变得愈加蹩脚。

  油价看涨因素其实不断就存在,那些看涨信号包罗美国本月和下个月的飓风季节,美国释放SPR估计将于10月份完毕。与此同时,因为持续的本钱约束、供给链限造和成本通胀,美国石油消费商并没有大幅进步产量。欧盟制止进口俄罗斯海运石油的禁令估计将于本年岁尾生效。还包罗十分低的全球闲置产能,OPEC+无法消费比如今更多的石油,以及俄罗斯与西方对峙的不确定性。按照美国能源谍报署EIA的最新数据,美国汽车汽油总库存量比过去五年同期的均匀程度低6%,而馏分燃料的库存量比过去五年的均匀程度低24%。高盛等大型投资银行仍高度看好原油,估计岁尾布油价格将到达130美圆。

  美联储对峙鹰派立场,打压了黄金的涨势,但同时也加剧了人们对经济衰退的担忧,二者互相构成了势均力敌的对峙形态。当然,地区政治场面地步的严重也支持了黄金。

  机构概念

  高盛能源研究主管Damien Courvalin周四暗示,美国汽车协会AAA数据显示,汽油零售价格刚刚跌破每加仑4美圆,但岁尾前可能升至每加仑5美圆。至于原油价格,他估计布油价格将在本年岁尾前升至130美圆。短期而言,他估计汽油和柴油价格将上涨,那是因为因为缺乏目前市场合不具备的典型库存缓冲,炼油商进入改变季节。

  Euro Pacific Asset Management首席市场战略师Peter Schiff警告说,若是美联储继续加息,那么将会发作比2008年更严峻的金融危机。他暗示,通胀将变得更糟。他说:“在我看来,毫无疑问,我们将得到一个高于9.1%的通胀数字。我们还远没有处理那个通胀问题。它将会持续良多年,很可能会持续到那个十年的最初几年。”

  Capital Economics首席美国经济学家Paul Ashworth说:“7月总体通胀率仍为8.5%,核心通胀率为5.9%,那还不是美联储预期的有意义的通胀下降。但那只是一个起头,我们估计将来几个月将看到更普遍的缓解物价压力的迹象。”

  TD Securities阐发师暗示,对黄金而言,通胀放缓可能引发大量买盘,但价格仍有逆转的风险。阐发师暗示:“最末,自营交易员仍持有大量自满的仓位,那表白我们还没有看到黄金投降,那表白痛苦交易仍鄙人行,但在宏不雅经济倒霉因素再次打压黄金之前,价格可能会走高。”

  Kitco Metals高级阐发师Jim Wyckoff暗示:“在通胀数据变得较暖和后,金价最后呈现了本能反响,因为投资者预期美联储的积极行动力度会削弱。但后来他们意识到,数据变得更暖和而不是暖和。”

  金价预测:在美圆适度走强的情况下,金价处于守势

  美圆获得了一些积极的动力,离开了6月下旬以来的更低程度,那反过来对以美圆计价的黄金施加了一些下行压力。几位美联储官员比来的言论表白,美联储将继续进一步收紧其货币政策。事实上,旧金山联储主席戴利暗示,9月加息50个基点是合理的,不外若是数据撑持,她对更大的加息幅度持开放立场。

  本周稍早,圣路易斯联储主席布拉德、芝加哥联储主席埃文斯和明尼阿波利斯联储主席也撑持进一步加息的概念,那种强硬的前景让美国国债收益率连结在数周低位附近的高位,那将继续对美圆起到鞭策感化,并进一步对不平的黄金构成阻力。除此之外,风险情感还进一步削弱了对避险资产的需求,令黄金承压。

  然而,在美国通胀压力呈现缓解迹象之际,市场参与者对美联储下一次加息的幅度仍存在不合。周三发布的美国CPI陈述显示,7月份CPI持平。此外,美国7月份PPI两年来初次不测下降,表白通胀可能已经见顶,那可能会限造美圆的涨幅,并有助于限造黄金的丧失,让激进的看跌交易者有理由连结隆重。

  接下来,周五公布的美国经济数据,包罗密西根州消费者自信心指数初值,可能会在北美市场早期为金价供给一些鞭策力。除此之外,美国债券收益率也会影响美圆的价格走势。交易商将进一步从整体市场风险情感中获得线索,在本周最初一天抓住短期时机。


取消回复发表评论:


提交需求或反馈

Demand feedback