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高手间绝不是交易技术的较量

Wx2238 2021-10-08 40 0


每一本关于期货交易的书,城市诲人不倦地提醒投契者,交易倒霉时要及时行损,敏捷退出市场以削减丧失。“若是你不肯意亏小钱,迟早就会亏大钱”, “刚起头时的丧失老是最廉价的丧失”,等等。

虽然有如斯多的提醒和忠告,面临交易倒霉的场面,投契者遍及性的习惯仍然是不肯敏捷认赔,制止严重吃亏的发作。理性上,一个投契者可能认识到行损的重要性,但在现实交易中却往往做不到,问题似乎不像我想象的那么简单。

起首,交易不及时可以判断地勇士断臂,敏捷行损,要求投契者具备极大的聪慧、勇气和毅力。那不只涉及到投契者对市场交易的素质问题理解能否准确,投契战略能否合理、科学,能否具有亏小钱、赚大钱的根本交易思绪,更是和投契者的精神志度、心理、意志力等方面有着严重的关系。在交易明显呈现倒霉场面时,敏捷改动本身的设法、推翻本来的市场判断、承担实其实在的丧失,那一切城市给投契者带来繁重的心理、精神承担。尤其是对一个市场新手,那种压力可能会彻底摧毁他的意志和信念,使他在应该采纳行损办法的那一刹那,放弃勤奋,败下阵来,成为精神上的软骨头。

其次,每一次交易中,详细行损点位的设立,也是一个比力复杂的问题。有时候,我刚刚在绝望之中行损离场,市场价格立即回到了我本来交易的标的目的。若是我再对峙一会,不单不会亏钱,反而能大赚一笔。回头一看,我正好买在市场的更高点,卖在市场的更低点。从理性的角度思虑,为了控造交易风险,在入市以后呈现丧失时,及时离场是一个伶俐的行为。但是,因为行损点设置不科学,我一而再、再而三地被市场捉弄,被迫来回割肉,又深受无原则、不合理行损的危险,我的行为看起来完全就像一个大傻瓜。

末于,有一天,我的精神形态到了瓦解的边沿,对那种自觉的行损办法已经十分厌倦。当市场价格走势再次对我倒霉时,我变得十分麻木,眼瞧着浮动吃亏的扩大而无动于衷,没有采纳任何办法。成果,我的账户被洗劫一空,我暴仓了。

问题又回到了起点。

只要我还在期货市场处置投契交易,行损是帮忙我躲过严重灾难的唯一法子。虽然每一次砍仓都要履历一次精神上痛苦的熬煎,但是,鸵鸟式的逃避显然无济于事。若是你不克不及控造风险,风险迟早就会控造你。

也许是对本身的自我控造才能缺乏足够的自信心,有一段时间,我以至请了两位助手帮忙我停止行损。我鄙人单之前就告诉他们,市场价格一旦到了我事先确定的行损点,他们立即帮我砍仓。我其时应该说十分理智,以至考虑到了本身心理、性格上的弱点,而且事先做了预防。因为我晓得,若是入市以后市场价格走势实的对我倒霉,我很可能仍然会对峙本来的判断,心存幸运,刚强己见,阻遏他们的动作。究竟结果我是老板,他们是手下。到时候,他们很可能屈服于我的权势巨子而唯唯诺诺,如许一来,我们本来的约定就会酿成一纸空文。所以,有一天,我特意邀请我的两位助手吃饭,强调他们在交易中的责任,鼓舞他们在交易时不要顾忌我的脾性,严酷施行行损规律。看起来那个计划十分缜密,几乎满有把握。若是可以顺利施行,交易标的目的准确时,我就可能赚到大钱,而一旦我的判断有误,他人会在旁边盯着我的交易,帮我控造风险,只会丧失一点小钱。

后来的交易理论表白,我其时自认为满有把握的计划,现实上毫无用途,是一个市场新手十分幼稚、好笑的设法。不单孤立、静行、机械地对待市场交易中的行损问题,并且底子无法在实战过程中实在做到。

起首,行损战略只是投契者在市场判断失误时的一种庇护性办法,用来阻遏严重交易吃亏的呈现。但是,当一个投契者总的交易赢利小于一系列行损所带来的丧失,即投契者没有才能在市场交易中赚取足够的利润时,严酷的行损办法只是延缓投契本钱削减的速度,不克不及改动投契者最末失败的命运。

其次,行损和投契者的交易理念亲近相关。

关于一个长线交易者来说,因为他每年交易的次数很少,每次入市前都做过充实的研究,能够很沉着地确定交易失败时的退出位置。行损点位十分明白,施行起来也相比照较简单。

而关于一个短线交易者,尤其是按照市场盘面变革操做的日内交易员,他每天频繁地进出市场,面临瞬息万变的市场颠簸,只能依靠某种本能、觉得做出买卖决策。有时候,我一天要交易十屡次,一笔交易从起头到完毕可能只要几十秒钟,很难在入市交易前详细策确的行损点位。从入市到行损,一切取决于操做者十分个性化的市场觉得,傍观者很难插手。

在早期的期货交易中,我地道是一个短线做手,我认为请两个助手帮我停止行损操做,就能够制止呈现大的丧失。现实上,我的短线交易体例天然地排挤那种看似伶俐的合做,由始至末,我必需独立决策、独立承担交易后果。若是我本身缺乏足够的自我控造才能,在市场走势和我的判断纷歧致时不克不及判断撤离,我的两个助手又能有什么法子呢?最初,我们的合做就如许无疾而末,不了了之。

和激动 *** 易的最末处理体例一样,也是到了近几年,跟着交易理念的改变、自我涵养的进步、市场境界上升到一个新的条理以后,行损问题才迎刃而解,我也不再对此感应懊恼和猜疑。

如今,交易倒霉时我可以很轻松地退出市场,完全没有本来行损操做时心里那种痛苦、绝望、沮丧的精神感触感染。因为我晓得,那是交易中最一般的现象。市场总会呈现不测的变革,一小我的判断也不成能100 %地准确。只要你从市场交易中赚取的利润远远大于行损时形成的丧失,你的某一笔详细交易是赚是赔无关紧要。赔小钱,赚大钱,那是期货交易必需对峙的最简单的思虑原则。只要你不断沿着那条准确之路走下去,迟早会抵达胜利的彼岸。

那么看来,行损对我也就不再是个问题。

人不克不及两次踏进统一条河流。

一天又一天,一年又一年的市场运动,看起来似曾了解,仿佛在简单地反复,仿佛背后有一个我们所不晓得的规律存在,只要我们勤奋摸索,锲而不舍,有一天就会发现市场运动的规律,我们的投契事业就能够进入天堂。

其实否则,那是一条死胡同。

现代科学在微不雅和宏不雅方面的研究,都获得了长足的前进,人类对地球、对宇宙、对生物基因工程的摸索和认识,是几百年前的人们底子无法想象的。然而,一个导弹专家、一个研究火星探测器的工程师、一个诺贝尔科学奖的获得者,一旦进入投契市场,在市场预测、价格判断、现实交易等许多方面,和几百年前,日本大米期货市场中的一个市井恶棍、一个赌徒比起来,有什么高明之处吗?没有;一点也高明不到哪儿去。

1998 年,由两个诺贝尔经济学家挂帅的投资基金——持久本钱办理公司的破产,又一次以残酷的事实证明,科学在投契范畴的力所不及和悲痛。有人说,市场运动的素质是随机性;有人说,投契市场是一个随机性与规律性共存的市场,其规律性的一面长短常显而易见的,简单到你对它视而不见的地步,而其随机性的一面,则表示得极为复杂;有人说,市场是天然的函数,它的行为其实不遵照古典物理学、参数统计学,或线性数学……

总之,做为一个投契者,我们面临的是一个不确定的世界。那里永久不存在一个可以被大大都人随便掌握的走向胜利的简双 *** 。美国前财务部长罗伯特•鲁宾的决策体例,我认为对每一个投契市场的参与者都有很大的借鉴意义:

(1)全国唯一确定的事就是不确定性。

(2)任何决策都是平衡几率的成果。

(3)一旦做出决定,立即付之于动作,行为要判断敏捷。

(4)决策者的品量远比决策成果重要。

是的,确实像鲁宾所说的,决策者的品量远比决策成果重要。交易成果的好坏我们无法控造,但是,我们能够控造本身的欲望、情感、思维和行为。

“认识你本身”。人类那句古老的格言,在现代的金融投契市场仍然具有新鲜的意义。那些不克不及遏行、克制人道弱点的人,无论是多么伟大的人物,相信在那里,成果都将丧魂崎岖潦倒,被市场风云所裁减。期货交易不是一门科学,一门机械的手艺,只要持久频频操练,游刃有余,就能够从市场中赚到钱。那是一门实逼真切动作之一、理论之一的艺术。投契者要达致胜利,不单要成为思惟的巨人,常识的巨人,更必需是动作的巨人。

交易技巧和常识能够进修,市场经历能够累积,投契者更重要的是要培育起成熟的心理并能敏捷地付诸动作,那却是一个持久的培育、逃求、融会过程。

有人说,期货交易是科学和艺术的连系。我的概念是:面临市场的不确定性,哲学的世界不雅和价值不雅,哲学的笼统思维形式,也答应以更为有效地帮忙投契者掌握市场运动的脉络,融会到市场交易胜利的奥妙。

索罗斯的投资名著《金融炼金术》中有大量的哲学思虑,固然让人感应有一点紊乱,却也不令人奇异。

一个高明的投契巨匠的涵养和境界往往与哲学家属统一条理。就像网上一位伴侣说的那样:“交易市场上高手之间的比赛绝不是手艺程度上的比赛,而是投资哲学的比赛,心态和境界的比赛。”


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