Wx2238 2021-10-08 360 0
每一本关于期货交易的书，城市诲人不倦地提醒投契者，交易倒霉时要及时行损，敏捷退出市场以削减丧失。“若是你不肯意亏小钱，迟早就会亏大钱”, “刚起头时的丧失老是最廉价的丧失”，等等。
虽然有如斯多的提醒和忠告，面临交易倒霉的场面，投契者遍及性的习惯仍然是不肯敏捷认赔，制止严重吃亏的发作。理性上，一个投契者可能认识到行损的重要性，但在现实交易中却往往做不到，问题似乎不像我想象的那么简单。
起首，交易不及时可以判断地勇士断臂，敏捷行损，要求投契者具备极大的聪慧、勇气和毅力。那不只涉及到投契者对市场交易的素质问题理解能否准确，投契战略能否合理、科学，能否具有亏小钱、赚大钱的根本交易思绪，更是和投契者的精神志度、心理、意志力等方面有着严重的关系。在交易明显呈现倒霉场面时，敏捷改动本身的设法、推翻本来的市场判断、承担实其实在的丧失，那一切城市给投契者带来繁重的心理、精神承担。尤其是对一个市场新手，那种压力可能会彻底摧毁他的意志和信念，使他在应该采纳行损办法的那一刹那，放弃勤奋，败下阵来，成为精神上的软骨头。
其次，每一次交易中，详细行损点位的设立，也是一个比力复杂的问题。有时候，我刚刚在绝望之中行损离场，市场价格立即回到了我本来交易的标的目的。若是我再对峙一会，不单不会亏钱，反而能大赚一笔。回头一看，我正好买在市场的更高点，卖在市场的更低点。从理性的角度思虑，为了控造交易风险，在入市以后呈现丧失时，及时离场是一个伶俐的行为。但是，因为行损点设置不科学，我一而再、再而三地被市场捉弄，被迫来回割肉，又深受无原则、不合理行损的危险，我的行为看起来完全就像一个大傻瓜。
末于，有一天，我的精神形态到了瓦解的边沿，对那种自觉的行损办法已经十分厌倦。当市场价格走势再次对我倒霉时，我变得十分麻木，眼瞧着浮动吃亏的扩大而无动于衷，没有采纳任何办法。成果，我的账户被洗劫一空，我暴仓了。
问题又回到了起点。
只要我还在期货市场处置投契交易，行损是帮忙我躲过严重灾难的唯一法子。虽然每一次砍仓都要履历一次精神上痛苦的熬煎，但是，鸵鸟式的逃避显然无济于事。若是你不克不及控造风险，风险迟早就会控造你。
也许是对本身的自我控造才能缺乏足够的自信心，有一段时间，我以至请了两位助手帮忙我停止行损。我鄙人单之前就告诉他们，市场价格一旦到了我事先确定的行损点，他们立即帮我砍仓。我其时应该说十分理智，以至考虑到了本身心理、性格上的弱点，而且事先做了预防。因为我晓得，若是入市以后市场价格走势实的对我倒霉，我很可能仍然会对峙本来的判断，心存幸运，刚强己见，阻遏他们的动作。究竟结果我是老板，他们是手下。到时候，他们很可能屈服于我的权势巨子而唯唯诺诺，如许一来，我们本来的约定就会酿成一纸空文。所以，有一天，我特意邀请我的两位助手吃饭，强调他们在交易中的责任，鼓舞他们在交易时不要顾忌我的脾性，严酷施行行损规律。看起来那个计划十分缜密，几乎满有把握。若是可以顺利施行，交易标的目的准确时，我就可能赚到大钱，而一旦我的判断有误，他人会在旁边盯着我的交易，帮我控造风险，只会丧失一点小钱。
后来的交易理论表白，我其时自认为满有把握的计划，现实上毫无用途，是一个市场新手十分幼稚、好笑的设法。不单孤立、静行、机械地对待市场交易中的行损问题，并且底子无法在实战过程中实在做到。
起首，行损战略只是投契者在市场判断失误时的一种庇护性办法，用来阻遏严重交易吃亏的呈现。但是，当一个投契者总的交易赢利小于一系列行损所带来的丧失，即投契者没有才能在市场交易中赚取足够的利润时，严酷的行损办法只是延缓投契本钱削减的速度，不克不及改动投契者最末失败的命运。
其次，行损和投契者的交易理念亲近相关。
关于一个长线交易者来说，因为他每年交易的次数很少，每次入市前都做过充实的研究，能够很沉着地确定交易失败时的退出位置。行损点位十分明白，施行起来也相比照较简单。
而关于一个短线交易者，尤其是按照市场盘面变革操做的日内交易员，他每天频繁地进出市场，面临瞬息万变的市场颠簸，只能依靠某种本能、觉得做出买卖决策。有时候，我一天要交易十屡次，一笔交易从起头到完毕可能只要几十秒钟，很难在入市交易前详细策确的行损点位。从入市到行损，一切取决于操做者十分个性化的市场觉得，傍观者很难插手。
在早期的期货交易中，我地道是一个短线做手，我认为请两个助手帮我停止行损操做，就能够制止呈现大的丧失。现实上，我的短线交易体例天然地排挤那种看似伶俐的合做，由始至末，我必需独立决策、独立承担交易后果。若是我本身缺乏足够的自我控造才能，在市场走势和我的判断纷歧致时不克不及判断撤离，我的两个助手又能有什么法子呢？最初，我们的合做就如许无疾而末，不了了之。
和激动性交易的最末处理体例一样，也是到了近几年，跟着交易理念的改变、自我涵养的进步、市场境界上升到一个新的条理以后，行损问题才迎刃而解，我也不再对此感应懊恼和猜疑。
如今，交易倒霉时我可以很轻松地退出市场，完全没有本来行损操做时心里那种痛苦、绝望、沮丧的精神感触感染。因为我晓得，那是交易中最一般的现象。市场总会呈现不测的变革，一小我的判断也不成能100 ％地准确。只要你从市场交易中赚取的利润远远大于行损时形成的丧失，你的某一笔详细交易是赚是赔无关紧要。赔小钱，赚大钱，那是期货交易必需对峙的最简单的思虑原则。只要你不断沿着那条准确之路走下去，迟早会抵达胜利的彼岸。
那么看来，行损对我也就不再是个问题。
人不克不及两次踏进统一条河流。
一天又一天，一年又一年的市场运动，看起来似曾了解，仿佛在简单地反复，仿佛背后有一个我们所不晓得的规律存在，只要我们勤奋摸索，锲而不舍，有一天就会发现市场运动的规律，我们的投契事业就能够进入天堂。
其实否则，那是一条死胡同。
现代科学在微不雅和宏不雅方面的研究，都获得了长足的前进，人类对地球、对宇宙、对生物基因工程的摸索和认识，是几百年前的人们底子无法想象的。然而，一个导弹专家、一个研究火星探测器的工程师、一个诺贝尔科学奖的获得者，一旦进入投契市场，在市场预测、价格判断、现实交易等许多方面，和几百年前，日本大米期货市场中的一个市井恶棍、一个赌徒比起来，有什么高明之处吗？没有；一点也高明不到哪儿去。
1998 年，由两个诺贝尔经济学家挂帅的投资基金——持久本钱办理公司的破产，又一次以残酷的事实证明，科学在投契范畴的力所不及和悲痛。有人说，市场运动的素质是随机性；有人说，投契市场是一个随机性与规律性共存的市场，其规律性的一面长短常显而易见的，简单到你对它视而不见的地步，而其随机性的一面，则表示得极为复杂；有人说，市场是天然的函数，它的行为其实不遵照古典物理学、参数统计学，或线性数学……
总之，做为一个投契者，我们面临的是一个不确定的世界。那里永久不存在一个可以被大大都人随便掌握的走向胜利的简双方法。美国前财务部长罗伯特•鲁宾的决策体例，我认为对每一个投契市场的参与者都有很大的借鉴意义：
(1）全国唯一确定的事就是不确定性。
(2）任何决策都是平衡几率的成果。
(3）一旦做出决定，立即付之于动作，行为要判断敏捷。
(4）决策者的品量远比决策成果重要。
是的，确实像鲁宾所说的，决策者的品量远比决策成果重要。交易成果的好坏我们无法控造，但是，我们能够控造本身的欲望、情感、思维和行为。
“认识你本身”。人类那句古老的格言，在现代的金融投契市场仍然具有新鲜的意义。那些不克不及遏行、克制人道弱点的人，无论是多么伟大的人物，相信在那里，成果都将丧魂崎岖潦倒，被市场风云所裁减。期货交易不是一门科学，一门机械的手艺，只要持久频频操练，游刃有余，就能够从市场中赚到钱。那是一门实逼真切动作第一、理论第一的艺术。投契者要达致胜利，不单要成为思惟的巨人，常识的巨人，更必需是动作的巨人。
交易技巧和常识能够进修，市场经历能够累积，投契者更重要的是要培育起成熟的心理并能敏捷地付诸动作，那却是一个持久的培育、逃求、融会过程。
有人说，期货交易是科学和艺术的连系。我的概念是：面临市场的不确定性，哲学的世界不雅和价值不雅，哲学的笼统思维形式，也答应以更为有效地帮忙投契者掌握市场运动的脉络，融会到市场交易胜利的奥妙。
索罗斯的投资名著《金融炼金术》中有大量的哲学思虑，固然让人感应有一点紊乱，却也不令人奇异。
一个高明的投契巨匠的涵养和境界往往与哲学家属统一条理。就像网上一位伴侣说的那样：“交易市场上高手之间的比赛绝不是手艺程度上的比赛，而是投资哲学的比赛，心态和境界的比赛。”
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